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<!DOCTYPE html>

<title>Social Trading</title>

</head>

<h1 id="firstHeading" class="firstHeading mw-first-heading"><span class="mw-page-title-main">Social Trading</span></h1>

</header>

</div>

<div id="mw-content-text" class="mw-body-content mw-content-ltr" lang="de" dir="ltr"><div class="mw-content-ltr mw-parser-output" lang="de" dir="ltr"><p><span lang="en"><b>Social Trading</b></span> (deutsch etwa „gemeinschaftlicher (Börsen-)Handel“) bezeichnet den Austausch von Informationen und Meinungen zu Finanzmärkten zwischen <a href="Privatanleger" class="mw-redirect" title="Privatanleger">Privatanlegern</a>. Dabei veröffentlichen Anleger ihre Einschätzungen zu <a href="Wertpapier" title="Wertpapier">Wertpapieren</a> oder ihr gesamtes <a href="Portfolio#Finanzwesen" title="Portfolio">Portfolio</a> in <a href="Soziales_Netzwerk_(Internet)" title="Soziales Netzwerk (Internet)">sozialen Netzwerken</a> oder auf speziellen Plattformen, damit andere Anleger diese einsehen, kommentieren oder mit ihrem eigenen Vermögen nachbilden können.

</p><p>Der Anlageprozess soll dadurch – z. B. gegenüber <a href="Investmentfonds" title="Investmentfonds">Investmentfonds</a> oder professionellen Vermögensverwaltern – transparenter werden, da Anlageentscheidungen unmittelbar veröffentlicht werden und auch kommentiert werden können.

</p><p>In einem weiter gefassten Sinn bezeichnet <i>Social Trading</i> allgemein den Austausch von Meinungen und Informationen auf sozialen Netzwerken oder darauf spezialisierten Plattformen unter Privatanlegern zum Zweck der Anlageentscheidung. <i>Social Trading</i> erfordert wenig oder gar kein Wissen über die Finanzmärkte und gilt als kostengünstige, anspruchsvolle Alternative zu traditionellen Vermögensverwaltern. Allerdings kann die <a href="Qualit%C3%A4t" title="Qualität">Qualität</a> der geteilten Informationen variieren, was das Risiko von Fehlinformationen erhöht.

</p>

<div class="mw-heading mw-heading2"><h2 id="Arten">Arten</h2></div>

<p>Man unterscheidet grundsätzlich zwei Arten von Social Trading:<sup id="cite_ref-1" class="reference"><a href="#cite_note-1"><span class="cite-bracket">[</span>1<span class="cite-bracket">]</span></a></sup>

</p>

<ul><li><b><a href="Copy_Trading" title="Copy Trading">Copy Trading</a></b>: Händler A folgt einzelnen, selbst ausgewählten Trades von Händler B.</li>

<li><b>Mirror Trading</b>: Händler A folgt automatisch allen Trades von Händler B.</li></ul>

<p>Einige Plattformen bieten den Nutzern weitere Varianten an, mit denen das gesamte Portfolio eines anderen Händlers kopiert (Copy Portfolio) oder dessen Dividenden (Copy Dividends) gefolgt werden kann: Sobald der Leading <a href="Trader" title="Trader">Trader</a> einen Betrag von seinem Konto abhebt, erhalten seine Follower automatisch einen proportionalen Geldbetrag von ihren eigenen Konten zurück.<sup id="cite_ref-2" class="reference"><a href="#cite_note-2"><span class="cite-bracket">[</span>2<span class="cite-bracket">]</span></a></sup>

</p>

<div class="mw-heading mw-heading2"><h2 id="Anbieter">Anbieter</h2></div>

Inzwischen existieren zahlreiche Plattformen, auf denen man automatisch das Portfolio bzw. die Käufe und Verkäufe von anderen Anlegern nachbilden kann. Dieser Vorgang wird, ähnlich wie bei anderen sozialen Plattformen, „[einem Trader] folgen“ genannt. Dazu zahlt man den gewünschten Betrag bei der Plattform ein und legt den Betrag fest, mit dem man einem bestimmten Trader folgen möchte.

</p><p>Einige Anbieter arbeiten mit unabhängigen <a href="Broker" title="Broker">Brokern</a> zusammen, während andere selbst Broker sind, bei denen man ein Konto eröffnen muss. Wieder andere verbriefen die Portfolios in eigenen <a href="Zertifikat_(Wirtschaft)" class="mw-redirect" title="Zertifikat (Wirtschaft)">Zertifikaten</a>, die dann ihrerseits gehandelt werden können.

</p><p>Die ersten Social-Trading-Plattformen wurden 2007 gegründet. Zu den Social-Trading-Plattformen zählen <a href="EToro" title="EToro">eToro</a> (2007), ZuluTrade (2007), <a href="Sharewise" title="Sharewise">Sharewise</a> (2007), ayondo (2007), wikifolio (2008) und Naga (2015). Die Plattformen wurden alle in europäischen Ländern gegründet, da Social Trading in anderen Ländern wie den <a href="USA" class="mw-redirect" title="USA">USA</a> durch gesetzliche Restriktionen nicht weit verbreitet ist.<sup id="cite_ref-3" class="reference"><a href="#cite_note-3"><span class="cite-bracket">[</span>3<span class="cite-bracket">]</span></a></sup>

</p>

<div class="mw-heading mw-heading2"><h2 id="Chancen_und_Risiken">Chancen und Risiken</h2></div>

<p>Das Konzept des <i>Social Trading</i> bildet eine Art „<a href="Web_2.0" title="Web 2.0">Web-2.0</a>-Gegenpol“ zur klassischen Geldanlage in <a href="Aktives_Management" title="Aktives Management">aktiv verwaltete</a> Produkte wie Investmentfonds. Typischerweise erfolgt die Anlage bei einer automatischen Abbildung von Muster-Portfolios ausschließlich in börsengehandelte und teils auch regulierte Produkte wie <a href="Aktie" title="Aktie">Aktien</a>, <a href="B%C3%B6rsengehandelter_Fonds" title="Börsengehandelter Fonds">ETFs</a>, Rohstoffe oder <a href="Devisenhandel" class="mw-redirect" title="Devisenhandel">Währungen</a>. Allerdings unterliegen die Verwalter dieser Portfolios oder deren Anlageentscheidungen keiner offizieller Aufsicht. Es existieren keine gesetzlichen Vorschriften, die eine einschlägige Ausbildung oder berufliche Erfahrung im Investmentbereich verlangen. Jeder kann Portfolios publizieren und von anderen folgen lassen. Auch gibt es keine Vorschriften, was die <a href="Verm%C3%B6gensallokation" title="Vermögensallokation">Allokation des Vermögens</a> betrifft. Meist haben die Plattformen eine gewisse Form der Selbstkontrolle implementiert, sodass nur Anlegern gefolgt werden kann, deren Portfolio bereits seit einigen Monaten publiziert wird und deren Identität verifiziert wurde.

</p><p>Wie der Name <i>Social Trading</i> schon sagt, geht es hierbei um kurzfristiges Handeln anstatt um langfristiges Investieren. Das heißt, dass die meisten Musterinvestoren auf kurzfristige Gewinne aus sind, die durch den schnellen Kauf und Verkauf von Aktien entstehen.<sup id="cite_ref-4" class="reference"><a href="#cite_note-4"><span class="cite-bracket">[</span>4<span class="cite-bracket">]</span></a></sup>

</p><p>Als ein wesentliches Risiko wird der kumulierte Verlust des Signalgeberportfolios in einer bestimmten Periode betrachtet (englische Bezeichnung <i><span lang="en">drawdown</span></i>). Dieser Verlust bemisst die Risikobereitschaft des Signalgebers in Verlustphasen; er wird von Social-Trading-Plattformen häufig begrenzt, um die möglichen Verluste für die Follower zu beschränken.

</p><p>Da es keine umfassende Regulierung gibt, ist es einfach und schnell möglich, ein Produkt anzubieten, das eine bestimmte Anlagestrategie verbrieft, etwa in Form eines Zertifikats.<sup id="cite_ref-5" class="reference"><a href="#cite_note-5"><span class="cite-bracket">[</span>5<span class="cite-bracket">]</span></a></sup> Allerdings sind Zertifikate Inhaberschuldverschreibungen und gehören damit nicht zum sogenannten <a href="Sonderverm%C3%B6gen_(Investmentgesellschaft)" title="Sondervermögen (Investmentgesellschaft)">Sondervermögen</a>. Anleger sind hier also zusätzlich dem <a href="Kreditrisiko" title="Kreditrisiko">Kreditrisiko</a> des <a href="Emittent_(Finanzmarkt)" title="Emittent (Finanzmarkt)">Emittenten</a> ausgesetzt. Im Gegensatz dazu ist das Anlagevermögen bei Fonds Sondervermögen, das auch bei <a href="Insolvenz" title="Insolvenz">Insolvenz</a> der <a href="Fondsgesellschaft" class="mw-redirect" title="Fondsgesellschaft">Fondsgesellschaft</a> weiter den Anlegern gehört.

</p>

<div class="mw-heading mw-heading2"><h2 id="Forschung">Forschung</h2></div>

<p>Der <a href="Massachusetts_Institute_of_Technology" title="Massachusetts Institute of Technology">MIT</a>-Informatiker und Forscher Yaniv Altshuler beschrieb soziale Handelsnetzwerke als komplexe adaptive Systeme und schrieb in seiner Studie von 2014 über das OpenBook von <a href="EToro" title="EToro">eToro</a>:

</p>

<p>„Durch die inhärente Fähigkeit, Ideen und Informationen untereinander auszutauschen, erhalten die Benutzer von OpenBook eine neue Informationsquelle, die sie nutzen können, um ihre Handelsleistung zu verbessern. Da die Nutzer nicht gegeneinander, sondern gegen den Markt spielen, wird diese Situation zu einem ‘Nicht-Nullsummenspiel’ und motiviert die Nutzer, so viele Informationen wie möglich auszutauschen.“<sup id="cite_ref-6" class="reference"><a href="#cite_note-6"><span class="cite-bracket">[</span>6<span class="cite-bracket">]</span></a></sup>

</p>

</blockquote>

</div></div>

<p>Sein Beitrag kommt zu dem Schluss, dass „Social Trading im Vergleich zum Einzelhandel viel bessere Gewinnmöglichkeiten bietet“, dass die Nutzer jedoch „ausgezeichnete, aber manchmal nicht optimale Entscheidungen bei der Auswahl von Experten treffen, obschon sie die Entscheidungen anderer sehen können.“<sup id="cite_ref-7" class="reference"><a href="#cite_note-7"><span class="cite-bracket">[</span>7<span class="cite-bracket">]</span></a></sup>

</p><p>Ein Bericht des Weltwirtschaftsforums aus dem Jahr 2015 beschrieb soziale Handelsnetzwerke als <a href="Disruptive_Technologie" title="Disruptive Technologie">Disruptoren</a>, die „entstanden sind, um kostengünstige, anspruchsvolle Alternativen zu traditionellen Vermögensverwaltern anzubieten“. Diese Lösungen tragen zu einer breiteren Kundenbasis bei und ermöglichen es den Kunden, mehr Kontrolle über ihre Vermögensverwaltung zu haben und „stellen eine greifbare Bedrohung für die traditionellen Praktiken der Vermögensverwaltungsbranche dar“.<sup id="cite_ref-8" class="reference"><a href="#cite_note-8"><span class="cite-bracket">[</span>8<span class="cite-bracket">]</span></a></sup>

</p><p>Die <a href="Denkfabrik" title="Denkfabrik">Denkfabrik</a> des Ökonomen <a href="Nouriel_Roubini" title="Nouriel Roubini">Nouriel Roubini</a> prognostizierte 2016, dass „neuere Anlageformen wie sozial verantwortliche Anlagen und Social Trading“ in den kommenden Jahren zu den größten Branchenwachstumsraten führen werden.<sup id="cite_ref-9" class="reference"><a href="#cite_note-9"><span class="cite-bracket">[</span>9<span class="cite-bracket">]</span></a></sup>

</p><p>Eine Studie der <a href="St._John%E2%80%99s_University_(New_York)" title="St. John’s University (New York)">St. John’s University</a> aus dem Jahr 2017 ergab, dass „führende“ Händler oder diejenigen mit Followern anfälliger für ein Phänomen sind, das als <a href="Dispositionseffekt" title="Dispositionseffekt">Dispositionseffekt</a> bekannt ist, als Investoren, die von keinem anderen Händler verfolgt werden. Dabei halten die Autoren fest, dass die Beobachtung dadurch erklärt werden kann, dass „sich die Führenden ihren Followern gegenüber verantwortlich fühlen und sie nicht enttäuschen wollen, aus Angst, Follower zu verlieren, falls sie eine schlechte Investitionsentscheidung zulassen und wollen dadurch Vertrauen in ihre ursprüngliche Investitionswahl signalisieren oder durch den Versuch von neu erkorenen Führenden, ihr Selbstbild zu gestalten“.<sup id="cite_ref-10" class="reference"><a href="#cite_note-10"><span class="cite-bracket">[</span>10<span class="cite-bracket">]</span></a></sup>

</p>

<div class="mw-heading mw-heading2"><h2 id="Siehe_auch">Siehe auch</h2></div>

<ul><li><a href="Automatisierter_Handel" title="Automatisierter Handel">Algorithmischer Handel</a></li>

<li><a href="Copy_Trading" title="Copy Trading">Copy Trading</a></li>

<li><a href="Handelsstrategie" title="Handelsstrategie">Handelsstrategie</a></li>

<li><a href="Managed_Futures" title="Managed Futures">Managed Futures</a></li></ul>

<div class="mw-heading mw-heading2"><h2 id="Einzelnachweise">Einzelnachweise</h2></div>

<li id="cite_note-1"><span class="mw-cite-backlink"><a href="#cite_ref-1">↑</a></span> <span class="reference-text">Yang-Yu Liu, José C. Nacher, Tomoshiro Ochiai, Mauro Martino, Yaniv Altshuler: <i>Prospect theory for online financial trading.</i> In: <i><a href="PLOS_ONE" title="PLOS ONE">PLOS ONE</a>.</i> Band 9, Nummer 10, 2014, S. e109458, <a href="Digital_Object_Identifier" title="Digital Object Identifier">doi</a>:<span class="uri-handle" style="white-space:nowrap"><a rel="nofollow" class="external text" href="https://doi.org/10.1371/journal.pone.0109458">10.1371/journal.pone.0109458</a></span>, <a class="external mw-magiclink-pmid" rel="nofollow" href="https://www.ncbi.nlm.nih.gov/pubmed/25330203?dopt=Abstract">PMID 25330203</a>, <a rel="nofollow" class="external text" href="https://www.ncbi.nlm.nih.gov/pmc/articles/PMC4198126/">PMC 4198126</a> (freier Volltext).</span>

</li>

<li id="cite_note-2"><span class="mw-cite-backlink"><a href="#cite_ref-2">↑</a></span> <span class="reference-text"><span class="cite">Damian Chmiel: <a rel="nofollow" class="external text" href="https://www.financemagnates.com/forex/products/etoro-expands-social-trading-with-copy-dividends/"><i>eToro Expands Social Trading with Copy Dividends.</i></a> In: <i>Finance Magnates.</i> 8. Februar 2016,<span class="Abrufdatum"> abgerufen am 7. November 2018</span> (englisch).</span><span style="display: none;" class="Z3988" title="ctx_ver=Z39.88-2004&rft_val_fmt=info%3Aofi%2Ffmt%3Akev%3Amtx%3Adc&rfr_id=info%3Asid%2Fde.wikipedia.org%3ASocial+Trading&rft.title=eToro+Expands+Social+Trading+with+Copy+Dividends&rft.description=eToro+Expands+Social+Trading+with+Copy+Dividends&rft.identifier=&rft.creator=Damian+Chmiel&rft.date=2016-02-08&rft.language=en"> </span></span>

</li>

<li id="cite_note-3"><span class="mw-cite-backlink"><a href="#cite_ref-3">↑</a></span> <span class="reference-text">Meretz/Zureck/Krahnhof: Einflussfaktoren auf den Kapitalzufluss im Social Trading. Eine empirische Untersuchung</span>

</li>

<li id="cite_note-4"><span class="mw-cite-backlink"><a href="#cite_ref-4">↑</a></span> <span class="reference-text"><a rel="nofollow" class="external free" href="https://www.zeit.de/wirtschaft/2021-11/copy-trading-social-trading-online-etoro-cphequities-geldanlage">https://www.zeit.de/wirtschaft/2021-11/copy-trading-social-trading-online-etoro-cphequities-geldanlage</a></span>

</li>

<li id="cite_note-5"><span class="mw-cite-backlink"><a href="#cite_ref-5">↑</a></span> <span class="reference-text"><a rel="nofollow" class="external free" href="http://boerse.ard.de/anlagestrategie/social-trading/wikifolio-zuendet-die-naechste-stufe100.html">http://boerse.ard.de/anlagestrategie/social-trading/wikifolio-zuendet-die-naechste-stufe100.html</a></span>

</li>

<li id="cite_note-6"><span class="mw-cite-backlink"><a href="#cite_ref-6">↑</a></span> <span class="reference-text"><span class="cite">Yaniv Altshuler: <a rel="nofollow" class="external text" href="https://web.archive.org/web/20190210055034/http://socialphysics.media.mit.edu/blog/2015/8/4/social-networks-influence-the-decisions-of-financial-traders"><i>Social networks influence the decisions of financial traders.</i></a> <a href="Massachusetts_Institute_of_Technology" title="Massachusetts Institute of Technology">Massachusetts Institute of Technology</a>, 10. Januar 2014, archiviert vom <style data-mw-deduplicate="TemplateStyles:r250917974">

/* start https://de.wikipedia.org/ */

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/* end https://de.wikipedia.org/ */

</style><span class="dewiki-iconexternal"><a class="external text" href="https://redirecter.toolforge.org/?url=http%3A%2F%2Fsocialphysics.media.mit.edu%2Fblog%2F2015%2F8%2F4%2Fsocial-networks-influence-the-decisions-of-financial-traders">Original</a></span> am <span style="white-space:nowrap;">10. Februar 2019</span><span>;</span><span class="Abrufdatum"> abgerufen am 28. November 2018</span> (englisch).</span> <small class="archiv-bot"><span class="wp_boppel noviewer" aria-hidden="true" role="presentation"><span typeof="mw:File"><span title="i"></span></span></span> <b>Info:</b> Der Archivlink wurde automatisch eingesetzt und noch nicht geprüft. Bitte prüfe Original- und Archivlink gemäß Anleitung und entferne dann diesen Hinweis.</small><span style="display:none"><a rel="nofollow" class="external text" href="http://IABotmemento.invalid/http://socialphysics.media.mit.edu/blog/2015/8/4/social-networks-influence-the-decisions-of-financial-traders">@1</a></span><span style="display:none"><a rel="nofollow" class="external text" href="http://socialphysics.media.mit.edu/blog/2015/8/4/social-networks-influence-the-decisions-of-financial-traders">@2</a></span><span style="display:none">Vorlage:Webachiv/IABot/socialphysics.media.mit.edu</span><span style="display: none;" class="Z3988" title="ctx_ver=Z39.88-2004&rft_val_fmt=info%3Aofi%2Ffmt%3Akev%3Amtx%3Adc&rfr_id=info%3Asid%2Fde.wikipedia.org%3ASocial+Trading&rft.title=Social+networks+influence+the+decisions+of+financial+traders&rft.description=Social+networks+influence+the+decisions+of+financial+traders&rft.identifier=https%3A%2F%2Fweb.archive.org%2Fweb%2F20190210055034%2Fhttp%3A%2F%2Fsocialphysics.media.mit.edu%2Fblog%2F2015%2F8%2F4%2Fsocial-networks-influence-the-decisions-of-financial-traders&rft.creator=Yaniv+Altshuler&rft.publisher=%5B%5BMassachusetts+Institute+of+Technology%5D%5D&rft.date=2014-01-10&rft.source=http://socialphysics.media.mit.edu/blog/2015/8/4/social-networks-influence-the-decisions-of-financial-traders&rft.language=en"> </span></span>

</li>

<li id="cite_note-7"><span class="mw-cite-backlink"><a href="#cite_ref-7">↑</a></span> <span class="reference-text"><span class="cite">Wei Pan, Yaniv Altshuler, Alex (Sandy) Pentland: <a rel="nofollow" class="external text" href="http://alumni.media.mit.edu/~panwei/pub/socialcom12.pdf"><i>V. Conclusion.</i></a> In: <i>Decoding Social Influence and the Wisdom of the Crowd in Financial Trading Network.</i> <a href="Massachusetts_Institute_of_Technology" title="Massachusetts Institute of Technology">Massachusetts Institute of Technology</a>, 2014, <span style="white-space:nowrap;">S. 6</span>,<span class="Abrufdatum"> abgerufen am 28. November 2018</span> (englisch).</span><span style="display: none;" class="Z3988" title="ctx_ver=Z39.88-2004&rft_val_fmt=info%3Aofi%2Ffmt%3Akev%3Amtx%3Adc&rfr_id=info%3Asid%2Fde.wikipedia.org%3ASocial+Trading&rft.title=V.+Conclusion&rft.description=V.+Conclusion&rft.identifier=&rft.creator=Wei+Pan%2C+%5B%5BYaniv+Altshuler%5D%5D%2C+Alex+%28Sandy%29+Pentland&rft.publisher=%5B%5BMassachusetts+Institute+of+Technology%5D%5D&rft.date=2014&rft.language=en"> </span></span>

</li>

<li id="cite_note-8"><span class="mw-cite-backlink"><a href="#cite_ref-8">↑</a></span> <span class="reference-text"><span class="cite">R. Jesse McWaters: <a rel="nofollow" class="external text" href="http://www3.weforum.org/docs/WEF_The_future__of_financial_services.pdf"><i>How will the empowerment of individuals through automated systems and social networks transform the business of investment management?</i></a> In: <i>The Future of Financial Services: How disruptive innovations are reshaping the way financial services are structured, provisioned and consumed.</i> <a href="Weltwirtschaftsforum" title="Weltwirtschaftsforum">Weltwirtschaftsforum</a>, Juni 2015, <span style="white-space:nowrap;">S. 125</span>,<span class="Abrufdatum"> abgerufen am 28. November 2018</span> (englisch).</span><span style="display: none;" class="Z3988" title="ctx_ver=Z39.88-2004&rft_val_fmt=info%3Aofi%2Ffmt%3Akev%3Amtx%3Adc&rfr_id=info%3Asid%2Fde.wikipedia.org%3ASocial+Trading&rft.title=How+will+the+empowerment+of+individuals+through+automated+systems+and+social+networks+transform+the+business+of+investment+management%3F&rft.description=How+will+the+empowerment+of+individuals+through+automated+systems+and+social+networks+transform+the+business+of+investment+management%3F&rft.identifier=&rft.creator=R.+Jesse+McWaters&rft.publisher=%5B%5BWeltwirtschaftsforum%5D%5D&rft.date=2015-06&rft.language=en"> </span></span>

</li>

<li id="cite_note-9"><span class="mw-cite-backlink"><a href="#cite_ref-9">↑</a></span> <span class="reference-text"><span class="cite">Lou Celi, Barry Rutizer: <a rel="nofollow" class="external text" href="https://web.archive.org/web/20181116085409/https://www.roubinithoughtlab.com/wealth-asset-2021"><i>2. The Rapidly Evolving Investor.</i></a> In: <i>Wealth and Asset Management 2021: Preparing for Transformative Change.</i> <a href="Nouriel_Roubini" title="Nouriel Roubini">Roubini Thoughtlab</a>, 2016, <span style="white-space:nowrap;">S. 16</span>, archiviert vom <span class="dewiki-iconexternal"><a class="external text" href="https://redirecter.toolforge.org/?url=https%3A%2F%2Fwww.roubinithoughtlab.com%2Fwealth-asset-2021">Original</a></span> am <span style="white-space:nowrap;">16. November 2018</span><span>;</span><span class="Abrufdatum"> abgerufen am 28. November 2018</span> (englisch).</span> <small class="archiv-bot"><span class="wp_boppel noviewer" aria-hidden="true" role="presentation"><span typeof="mw:File"><span title="i"></span></span></span> <b>Info:</b> Der Archivlink wurde automatisch eingesetzt und noch nicht geprüft. Bitte prüfe Original- und Archivlink gemäß Anleitung und entferne dann diesen Hinweis.</small><span style="display:none"><a rel="nofollow" class="external text" href="http://IABotmemento.invalid/https://www.roubinithoughtlab.com/wealth-asset-2021">@1</a></span><span style="display:none"><a rel="nofollow" class="external text" href="https://www.roubinithoughtlab.com/wealth-asset-2021">@2</a></span><span style="display:none">Vorlage:Webachiv/IABot/www.roubinithoughtlab.com</span><span style="display: none;" class="Z3988" title="ctx_ver=Z39.88-2004&rft_val_fmt=info%3Aofi%2Ffmt%3Akev%3Amtx%3Adc&rfr_id=info%3Asid%2Fde.wikipedia.org%3ASocial+Trading&rft.title=2.+The+Rapidly+Evolving+Investor&rft.description=2.+The+Rapidly+Evolving+Investor&rft.identifier=https%3A%2F%2Fweb.archive.org%2Fweb%2F20181116085409%2Fhttps%3A%2F%2Fwww.roubinithoughtlab.com%2Fwealth-asset-2021&rft.creator=Lou+Celi%2C+Barry+Rutizer&rft.publisher=%5B%5BNouriel+Roubini%7CRoubini+Thoughtlab%5D%5D&rft.date=2016&rft.source=https://www.roubinithoughtlab.com/wealth-asset-2021&rft.language=en"> </span></span>

</li>

<li id="cite_note-10"><span class="mw-cite-backlink"><a href="#cite_ref-10">↑</a></span> <span class="reference-text"><span class="cite">Annette Hofmann, Matthias Pelster: <a rel="nofollow" class="external text" href="https://web.archive.org/web/20181116043410/https://www.stjohns.edu/sites/default/files/tcb/about_the_fear_of_reputational_loss.pdf"><i>5. Conclusions.</i></a> In: <i>About the Fear of Reputational Loss: Social Trading and the Disposition Effect.</i> <a href="St._John%E2%80%99s_University_(New_York)" title="St. John’s University (New York)">St. John’s University (New York)</a>, 15. Oktober 2017, <span style="white-space:nowrap;">S. 26</span>, archiviert vom <span class="dewiki-iconexternal"><a class="external text" href="https://redirecter.toolforge.org/?url=https%3A%2F%2Fwww.stjohns.edu%2Fsites%2Fdefault%2Ffiles%2Ftcb%2Fabout_the_fear_of_reputational_loss.pdf">Original</a></span> am <span style="white-space:nowrap;">16. November 2018</span><span>;</span><span class="Abrufdatum"> abgerufen am 28. November 2018</span> (englisch).</span><span style="display: none;" class="Z3988" title="ctx_ver=Z39.88-2004&rft_val_fmt=info%3Aofi%2Ffmt%3Akev%3Amtx%3Adc&rfr_id=info%3Asid%2Fde.wikipedia.org%3ASocial+Trading&rft.title=5.+Conclusions&rft.description=5.+Conclusions&rft.identifier=https%3A%2F%2Fweb.archive.org%2Fweb%2F20181116043410%2Fhttps%3A%2F%2Fwww.stjohns.edu%2Fsites%2Fdefault%2Ffiles%2Ftcb%2Fabout_the_fear_of_reputational_loss.pdf&rft.creator=Annette+Hofmann%2C+Matthias+Pelster&rft.publisher=%5B%5BSt.+John%E2%80%99s+University+%28New+York%29%5D%5D&rft.date=2017-10-15&rft.source=https://www.stjohns.edu/sites/default/files/tcb/about_the_fear_of_reputational_loss.pdf&rft.language=en"> </span></span>

</li>

</ol></div></div><div><div class="zim-footer">

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